文/林泽玲

　　内容来源：亿欧网（ID：i-yiou）

　　依然在经济7月份公募基金二季报陆续最近发布 完毕，基金经理们到今年的征战也暂告一段落。

　　角度 当前市场行情角度 ，二季度A股当前市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数略有上涨科技展厅26.05%。

　　除了行业板块个股产品为主以及 表现出则造成造成影响分化，新能源、医药、电子等除了行业表现出较好，而农林牧渔、房地产、家电等除了行业表现出较高落后，2020年大受当前市场更棒 关注的消费板块个股也表现出一般角度 。

　　基金经理们也依然在经济各自押注赛道的科技展厅持续持续不断得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向去投资者承认虽说过去时 的判断会存有错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般角度 ，但虽说坚定看好该板块个股；“医药女神”葛兰迎来业绩科技展厅丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好持续持续不断猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对在未来去投资回报预期不乐观

　　7月20日，被基民粉丝们们亲切被被称作“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据统计 角度 ，造成造成影响目前张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元略有可明显减少。

　　虽说仍是千亿同一级然而公募一哥，但二季度4只基金的表现出不尽如人意。值得注意易方达优质企业所两年涨幅略高于除了行业平均提高除了，共有 3只基金均表现出较高理想。

　　共有 ，张坤旗下代表中国作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远达近同类平均数值9.30%。然而只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。

　　在除了行业配置产品为主以及 ，二季度4只基金角度 上“可明显减少了食品饮料等除了行业的配置，可明显减少了计算机等除了行业的配置”。从仓位全科技展厅面调整角度 ，4只基金的股票仓位均略有下调。在根据内容可谓操作产品为主以及 ，4只基金则针对了各不各不相同方向中、各不各不相同除了行业配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股虽说完全没新进或退出，但整体而言上对头部白酒股针对了减持，增持了医药股。

　　科技展厅五粮液从1080万股可明显减少至530万股，减持幅度真正达近 50%，持仓比例从一季度的9.20%可明显减少为5.50%。贵州茅台也针对了减持，从一季度的8.94%可明显减少到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均略有可明显减少。通策医疗持股数虽说略有可明显减少，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第五大重仓股，持仓比例8.31%。由此华兰生物、天坛生物在二季度当前市场表现出一般角度 ，美年健康则下跌超40%，由此最后还直接造成影响 了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度可明显减少了计算机等除了行业配置，可明显减少了电子等除了行业配置。港股招商银行替代平安银行可开始 前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的可谓，也略有增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和虽说真正达近 39.02%。港交所得益于股份增持可谓股价上涨，更成二季度第五大重仓股，持仓比例9.90%。

　　易方达优质企业所两年持有在除了行业配置产品为主以及 可明显减少了计算机等除了行业的配置，可明显减少了医药、银行等除了行业的配置。在个股产品为主以及 ，基金强强大团队增持了“持续的持有商业全新模式出色、除了行业格局清晰、竞争力强的优质该公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖可开始 前十重仓股，共有 重仓股的增减幅度小的。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微略有，可明显减少了消费等除了行业的配置，可明显减少了银行、地产等除了行业的配置。造成造成影响教培企业是它二季度得不到政策预期直接造成影响 会存有略有下跌，对基金造成造成影响负面直接造成影响 ，造成造成影响二季度也对前十重仓股在做小的幅度的全面调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、美国代表中国国内发展方面 （4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好在未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中，张坤也对虽说的去投资策略针对了反思，承认虽说“过去时 对当前市场的判断有然而错误”。张坤谈到，在流动性宽裕，资本急于持续持续不断寻找了高回报率的当前市场外部环境下，对企业所估值通过也会存没有被巨小的变化，造成造成影响去投资人对当前市场判断难度大大可明显减少。

　　可谓，张坤对在未来5年的去投资外部环境、去投资回报但不乐观，造成造成影响在在未来预期回报率略有难防止止。接掉了的去投资通过，“要么在热门除了行业针对深入深入研究，试图得不到更高的概率确信度，要么在不这么拥挤的除了行业，多一点 牺牲然而概率，承担多然而不根据内容性，得不到更棒 的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　各不各不相同于张坤选则减持头部白酒股，然而位千亿“顶流”刘彦春则在白酒板块个股表明出异常的我坚持。

　　造成造成影响目前，景顺长城基金管理有限该公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据统计 表明，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均完全没真正达近 10%，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位产品为主以及 ，二季度6只基金的股票仓位均略有下调。共有 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合第五只 基金的股票仓位，在二季度均回调到90%一是。

　　根据内容可谓操作产品为主以及 ，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置除了行业。然而资产规模排前的第五只 基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中是它 了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。

　　整体而言角度 ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中都持仓比例保持好在24%-33%相互之间之间。

　　由此，二季度白酒股并完全没给刘彦春的基金带来什么预期中都收益。白酒板块个股在到今年成立以来会存有略有回调，3月中旬至6月初没略有回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在到今年的表现出造成造成影响一般角度 ，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。

　　虽说二季度乃至到今年的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，虽说也可以以看出刘彦春对白酒板块个股的信心。

　　展望到今年当前市场行情，刘彦春在二季报中谈到：“预期到今年除了地方债发行提速，基建去投资增速触底，接棒地产和出口，保持好代表中国国内经济平稳增长，后续资金面保持好现有宽松局面难度小的。实体经济融资收缩最快处在虽说过去时 ，在未来当前市场风格是它有望依然在经济走向均衡。”

　　由此7月份成立以来，白酒板块个股虽说呈现下行持续持续不断。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近为其中一位月下跌真正达近 20%。

　　医疗板块个股涨势喜人

　　其中一其中一位神迎来业绩丰收

　　与消费板块个股的低迷各不各不相同，医药板块个股在二季度表现出强劲，被被称作“医药女神”的明星基金经理葛兰突然二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都快速实现了盈利，第五只 医疗健康主题基金但不表现出喜人，涨幅均高于同类平均提高。

　　共有 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位产品为主以及 ，葛兰在二季度对这第五只 主题基金虽说保持好高仓位运作。季报数据统计 表明，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高在这季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高在这季度的89.51%。

　　根据内容到基金运作产品为主以及 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股完全没小的被巨小的变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉为一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得后的各不各不相同幅度的增持，共有 ，爱尔眼科替代药明康德更成第五大重仓股，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股完全没被巨小的变化，但不在持仓比例上做全面调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科更成第五大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　第五只 医疗健康的前十重仓股完全一致，所涉及的11只股票中，值得注意长春高新，除了股票在二季度均快速实现上涨，由此带动了第五只 主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作，葛兰强强大团队重点布局了持续的看有好创新药产业链、医疗服务产品、高质量仿制药的龙头企业所等方向中。创新医药产业链，虽说葛兰强强大团队在未来重点配置的方向中。

　　葛兰造成造成影响，受益于代表中国国内政策和企业所的创新积累，代表中国国内创新产药产业链持续的保持好在高景气度的那种处在。可谓，依然在经济代表中国国内居民消费具备的可明显减少可谓知识结构、认知提高、产品会可谓服务产品的渗透率等产品为主以及 的可明显减少，相关联除了行业的龙头企业所也许多持续的的增长空间创造。

　　在医疗健康板块个股，然而只表现出出色的基金值得注意工银瑞信基金管理有限该公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）为一二季度表现出不凡，虽说二季度涨幅略达近葛兰的中欧医疗健康混合，但为一季度中欧医疗健康混合基金负收益然而些情况下，赵蓓的主题基金重大成效了真正达近 7%的涨幅。

　　截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅真正达近 23.32%，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务产品、消费医疗等除了行业。

　　在根据内容可谓操作产品为主以及 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代为一季度的长春高新和健帆生物。可谓略有增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第五季度第五大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第五大重仓股；泰格医药许多小的幅度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）第五只 基金的前十重仓股有7只重合，共有是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股中都可谓三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，为一二季度股价表现出不凡，造成造成影响是美迪西一季度涨幅真正达近 96.13%，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持一般角度 迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则较高不理想。共有 ，长春高新为一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，到今年整体而言涨幅仅13.26%。

　　在二季报中，赵蓓也谈到，该基金持一般角度 相关联个股为一季度下跌后的在二季度迎来强劲反弹，造成造成影响是二三线中小市值该公司反弹更家强劲，对基金组合带来什么较明显收益。

　　由此，基在这线该公司的持续的成长掉了性提供更棒 、抗风险具备更强，赵蓓强强大团队造成造成影响，在与二三线该公司估值造成造成影响然而些情况下，一线该公司会更优，虽说在二季度可明显减少了对一线该公司的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　由此，受益于芯片半导体板块个股的股价涨势，蔡嵩松旗下第五只 基金到今年二季度表现出另人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅真正达近 39.49%，远超同类平均提高9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就为一季度，第五只 基金还都那种处在亏损那种处在，蔡嵩松也但不得不到质疑，一度被愤怒的基民们被被称作“菜狗”。

　　在根据内容可谓操作产品为主以及 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份针对了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第五大重仓股，持仓比例10.45%。

　　可谓，长电科技、北方华创、三安光电大受小的幅度减持。由此，造成造成影响区间股价涨幅小的，减持后的北方华创和三安光电持仓比例完全没小的的被巨小的变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也完全没小的被巨小的变化，仅亿华通取代了长电科技可开始 前十，持仓比例3.38%。可谓略有增持圣邦股份、兆易创新，共有 圣邦股份为第五大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第五，占基金净值10.20%。可谓，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比第五只 基金，前9只重仓股一致。从个股们的当前市场表现出角度 ，为一季度，值得注意卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；由此为一持续持续不断在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩表现出会存有小的反差。

　　蔡嵩松在二季报中都表现出出对芯片半导体在未来行情的信心。蔡嵩松造成造成影响，本轮半导体除了行业景气度根源是它5G带来什么的创新周期，这轮景气度时间时间间维度但不超预期，在未来除了行业即将可开始 当前市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源可开始 景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度，新能源板块个股可开始 景气周期，然而基金表现出表现出。共有 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票也许多强悍表现出。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源细分领域的去投资许多出色的重大成效，2020年他曾包揽年度全地区场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在到今年一季度表现出较差然而些情况下，在二季度会存没有较明显的上涨，到今年整体而言快速实现24.08%的涨幅。除了行业配置产品为主以及 ，该基金组合持仓产品为主以及集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等除了行业。

　　在根据内容可谓操作上，该基金到今年保持好着较高的股票仓位，并为一季度末历经全面调整将仓位集中到竞争力强、估值虽说回归合理的新能源、科技细分领域的龙头企业所上。共有 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现出带动股价略有上涨，给基金贡献了小的的收益。

　　赵诣在二季报中总结道，可开始 二季度，依然在经济业绩后的公布，流动性没有如预期般收紧，业绩超预期、除了行业景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等方向中会存有略有上涨，但不创出历史的新高。

　　展望下个季度，赵诣强强大团队将更家更棒 关注有“增量”的方向中，是它 新能源和5G应用可谓以航空发动机、半导体产品为主的高端制造业，组合配置上掉了以5G产业链、新能源、高端制造产品为主。

　　信达澳银基金管理有限该公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。

　　在除了行业配置产品为主以及 ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期除了行业等制造业股票，根据内容配置方向中是它 锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等细分领域。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度没有小的全面调整，仅保留了宁德崭新时代、法拉电子、三利谱。共有 ，宁德崭新时代取代德赛电池更成第五大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第五、第五重仓股，持仓比例共有为3.47%、3.13%。

　　冯明远强强大团队造成造成影响，新能源、科技细分领域仍将是在未来美国3-5年最根据内容、最优质的赛道更成。在在未来，将掉了看好新能源汽车、半导体、电子等产业去投资前景。

　　写在后的

　　“去投资不争朝夕，而应立足长远。”

　　虽说在到今年然而顶流基金经理的业绩表现出不理想，但但不妨碍去投资者们对基金经理的信心。正如其中一位去投资者在社交平台合作 上用留言：“半年不算是什么，真心愿意给负责任的基金经理提供更棒 的时间时间间。”

　　基金去投资存有为某种持续的去投资，看值得注意整体而言的去投资回报，不宜过多纠结于短期的当前市场波动和收益起伏。何时何地 是基金经理们虽说去投资者们，真正要更棒 关注值得注意是如何挖掘有前景的赛道，是如何持续持续不断寻找了真正的好该公司。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下为其中一位明星基金经理出在新能源